هزینه گزینه چقدر است؟

قراردادهای اختیار معامله ابزارهای بازار مشتقه در بورس کالا هستند. به دلیل پیچیدگی این موضوع، افراد کمی با آن آشنایی دارند. در این مقاله توضیح داده شده است قیمت پیوست شده استما یک اختیار می پردازیم که یکی از ویژگی های قراردادهای اختیار معامله است.

قیمت اعمال شده در بازار آپشن

قیمت اعمال یا اعتصاب قیمتی است که در روز انتشار نماد قرارداد اختیار معامله تعیین و در مشخصات قرارداد اختیار معامله قید شده است. خرید یا فروش دارایی پایه در نقطه خاصی در آینده بر اساس این قیمت انجام می شود. در صورتی که فروشنده و خریدار با یکی از قیمت های مقرر در متن قرارداد اختیار معامله وارد معامله شوند. طبق این قرارداد، فروشنده متعهد می شود که تعداد معینی از دارایی های ثابت را در روز درخواست بفروشد. قیمت قابل مذاکره، گزینه را به خریدار تحویل دهید یا از آن خرید کنید. همچنین خریدار خیار در زمان اجرای عقد در صورتی که معامله به نفع او باشد. او می تواند اختیار خرید یا فروش خود را اعمال کند و دارایی پایه را با قیمت توافقی از فروشنده بخرد یا بفروشد.

در قراردادهای اختیار معامله، سه وضعیت مالی برای قیمت اعمال وجود دارد:

1- قرارداد اختیار معامله در پول:

اگر معامله گر بخواهد آن را در هر زمانی اجرا کند، یک قرارداد سود است. با توجه به قیمت نقدی دارایی پایه در بازار برای کسب سود.

1- قرارداد اختیار خرید با سود:

قیمت اعمال قرارداد اختیار معامله < قیمت دارایی پایه بازار پول

2- قرارداد اختیار معامله:

قیمت اعمال قرارداد اختیار معامله > قیمت دارایی پایه بازار پول

2- در قرارداد اختیار نقدی:

قرارداد اختیار معامله بی تفاوت معامله ای است که قیمت اعمال آن برابر با قیمت دارایی پایه در بازار پول است و معامله گر تصمیم می گیرد در هر زمان با در نظر گرفتن قیمت پولی دارایی پایه در بازار، آن را اعمال کند. سود و زیان ندارد

قیمت اعمال قرارداد اختیار معامله = قیمت دارایی پایه در بازار پول

3- قرارداد اختیار ضرر (خارج از پول):

در صورتی که معامله گر تصمیم به اجرای آن در هر زمانی داشته باشد و با توجه به قیمت نقدی دارایی پایه در بازار متحمل ضرر شود، قرارداد زیان آور است.

1- قرارداد اختیار خرید با ضرر:

قیمت اعمال قرارداد اختیار معامله > قیمت دارایی پایه بازار پول

2- عقد خیار بیع با ضرر:

قیمت اعمال قرارداد اختیار معامله < قیمت دارایی پایه بازار پول

به عنوان مثال اگر امروز قیمت یک سکه در بازار نقدی معادل 14 میلیون تومان باشد. با توجه به تصویر زیر از تابلوی معاملات قراردادهای سکه طلا، اختیار معامله با قیمت 14 میلیون تومان نشان دهنده قرارداد بی تفاوت، قراردادهای با قیمت معاملات کمتر (12 و 13 میلیون تومان)، قراردادهای سود و قرارداد با یک بیشتر – قیمت ورزش بالا (15 میلیون تومان) زیان محسوب می شود. به همین ترتیب در اختیار معامله قیمت اعمال 14 میلیون تومان بیانگر قرارداد بی تفاوت، قیمت اعمال 15 میلیون تومان سود و قیمت اعمال 12 و 13 میلیون تومان زیان محسوب می شود.

قیمت ثابت سکه طلا

مشخصات قراردادهای اختیار معامله

مشخصات قراردادهای اختیار معامله شامل موارد زیر است:

• نوع قرارداد (تماس / قرار دادن)
• تاریخ درخواست
• اندازه قرارداد
• قیمت پیوست شده است
• سبک اکشن (اروپایی / آمریکایی)

اهمیت عمل قیمت

قراردادهای اختیار معامله را می توان برای اهدافی مانند پوشش ریسک قیمت، تغییر روند قیمت و آربیتراژ استفاده کرد. در ادامه برای هر یک از این موارد توضیحاتی ارائه خواهیم کرد.

1- پوشش ریسک قیمت:

تولیدکنندگان و مصرف کنندگان کالا از معاملات اختیاری (خرید یا فروش) استفاده می کنند تا از خطر نوسانات قیمت کالا در آینده جلوگیری کنند.

2- نوسان از روند قیمت (سفته بازی):

اسیلاتورها افرادی هستند که با خرید و فروش قراردادهای اختیار معامله تنها به دنبال سود از نوسانات قیمت هستند.

3- داوری:

این به معنای کسب سود بدون ریسک از اختلاف قیمت بین دو یا چند بازار است. به عنوان مثال، تفاوت بین قیمت نقدی (قیمت گواهی سپرده کالایی) یک کالا و قیمت قرارداد اختیار معامله.

با توجه به استراتژی معامله گر و ارزیابی قیمت او از دارایی پایه در روز قرارداد؛ یک معامله گر می تواند قراردادهای اختیار معامله را با هر یک از قیمت های قابل اجرا بخرد یا بفروشد.

استفاده از قیمت اعمال شده به منظور پوشش ریسک قیمت

برای جلوگیری از خطر نوسانات قیمت کالا در آینده، تولیدکنندگان و مصرف‌کنندگان کالاها می‌توانند برای اختیار خرید و فروش اقدام کنند و در زمان اعمال، با توجه به قیمت نقدی، تصمیم بگیرند که آیا اختیار خود را اعمال کنند یا خیر. . بنابراین، اگر تولیدکننده محصول، گزینه فروش را به قیمت اقدامات برنامه ریزی شده خود خریداری کند. اگر قیمت بازار کمتر از قیمت عمل آن در روز تمرین باشد. او اختیار خود را اعمال می کند و در غیر این صورت کالا را در بازار نقدی می فروشد. همچنین در صورت خرید گزینه خرید توسط کاربر محصول با قیمت دلخواه؛ اگر قیمت بازار از قیمت اعمال او در روز تمرین بیشتر باشد; او اختیار خود را اعمال می کند و در غیر این صورت در بازار نقدی کالا می خرد. در صورت عدم اعمال قرارداد، ضرر خریداران اختیار معامله محدود به قیمت اختیار خریداری شده (حق بیمه) است.

اعمال قیمت اعمال شده برای خریداران گزینه

اگر پیش‌بینی معامله‌گر این باشد که قیمت دارایی پایه در زمان درخواست در بازار پول افزایش یابد. او می‌تواند در صورت تحقق پیش‌بینی به دلیل پایین بودن قیمت قرارداد اختیار معامله در مقایسه با قیمت دارایی پایه در بازار پول، اختیار خرید را با قیمت اعمال کمتر و در زمان اجرا خریداری کند. گزینه خود را اعمال کنید. بنابراین دارایی را به صلاحدید خود به قیمت کمتری می خرد و در بازار نقدی به قیمت بالاتری می فروشد.

اگر معامله گر کاهش قیمت دارایی پایه در بازار نقدی را در زمان درخواست پیش بینی کند. او می‌تواند در صورت تحقق پیش‌بینی، اختیار فروش را با قیمت معاملات بالاتر و در زمان تمرین خریداری کند