بورس کالای ایران از قراردادهای آتی مبتنی بر شمش طلا رونمایی کرد. این معاملات که از فروردین 1402 آغاز می شود، پس از توقف قرارداد آتی سکه طلا در سال 97، فصل جدیدی از قراردادهای آتی طلا را رقم خواهد زد و همچنین آغاز این معاملات نقطه عطفی برای علاقه مندان خواهد بود. در بازارهای طلا و مشتقات
بازار آتی یک بازار دو طرفه است که معامله گران می توانند از فراز و نشیب های بازار سود ببرند. با توجه به اینکه حداقل مبلغ لازم برای شروع قراردادهای آتی شمش طلا، سپرده تضمینی آن قرارداد است، برای شروع معامله نیازی به پرداخت کل ارزش قرارداد نیست. همچنین امکان معامله با سرمایه کمتر از ارزش قرارداد در این بازار، فرصت سود اهرمی را برای معامله گران فراهم می کند.

دارایی اساسی در قرارداد آتی شمش طلا

قرارداد آتی شمش طلا مانند سایر قراردادهای آتی از یک دارایی پایه ناشی می شود که در قرارداد آتی شمش طلا به صورت گواهی سپرده شمش طلا از واحدها است. خوب.

قرارداد آتی شمش طلا چیست؟

قراردادی است که بر اساس آن خریدار مقید است; در مقطعی در آینده (مثلاً یک ماه بعد) 1 گرم شمش طلای خام را به قیمت معینی از فروشنده می خرد و فروشنده نیز متعهد می شود که 1 گرم شمش طلای خام را به قیمت معینی بفروشد. خریدار همزمان قرارداد آتی. در حالی که هر گواهی سپرده شمش طلا 100 دوده یا 0.1 گرم است. بنابراین اندازه قرارداد آتی شمش طلا معادل 10 واحد گواهی سپرده شمش طلا خواهد بود.

مشخصات قرارداد آتی شمش طلا

• دارایی اصلی: شمش طلای خام
• اندازه قرارداد: 1 گرم
• استاندارد تحویل: گواهی شمش طلا واحدهای سپرده با نماد CD1GOB0001
• محدودیت نوسان قیمت روزانه: تا 5% (+/-)
• نماد معاملاتی: GBDDMMYY (DD روز، MM ماه و YY سال انقضای قرارداد آتی است.)
• حداقل تغییر قیمت سفارش: هر گرم 5000 ریال
• قیمت واحد: ریال به ازای هر واحد
• ساعات کاری: همه روزه از ساعت 10:00 الی 15:00
• حد مجاز برای موقعیت های باز و معاملات انباشته: 2000 موقعیت در هر نماد معاملاتی
• جریمه پیش فرض: 1% ارزش قرارداد بر اساس قیمت تسویه آخرین روز معاملاتی
• جریمه نکول توسط خریدار: در صورت عدم ارائه گواهی آمادگی برای تحویل یا عدم واریز ارزش قرارداد بر اساس آخرین قیمت تسویه روزانه آخرین روز معاملاتی
• جریمه عدم انجام کار توسط فروشنده: عدم ارائه گواهی آمادگی برای تحویل یا عدم ارائه رسید انبار دارایی پایه

در صورت نکول هر دو طرف، هیچ یک از طرفین جریمه نکول (1٪ ارزش قرارداد) را پرداخت نمی کنند، اما مابه التفاوت قیمت تسویه و گواهی سپرده شمش طلا توسط شخصی که زیان دیده است کسر می شود و به حساب سپرده می شود. حساب طرف مقابل

آخرین کلمه

ایجاد یک قرارداد آتی شمش طلا می تواند راهی برای پوشش ریسک معاملات در نظر گرفته شود. همچنین تمامی فعالان بازار اعم از اسیلاتورها، آربیتراژورها و همچنین مصرف کنندگان نهایی شمش طلا می توانند در این بازار معامله کنند. برای شروع معاملات شمش طلا می توانید یک کد مشتقه (کد بازارهای مالی / کد آتی) دریافت کنید انجام دادن. در دوره آموزشی کارگزاری آگاه با قراردادهای آتی بیشتر آشنا شوید می توانید دنبال کنید.

پس از ثبت موفقیت آمیز صندوق صنعت آگاه شیمی با نماد “پترو آگاه” و بازگشایی معاملات آن در بورس طی گفت و گو با آقای بهراد ابراهیمی “معاون مدیرعامل کارگزاری آقاار” سیر این صندوق را از لحظه پذیره نویسی تا کنون مرور می کنیم.با ما همراه باشید.

• به عنوان اولین سوال، لطفاً در مورد اشتراک صندوق پتروآگاه به ما بگویید:

صندوق پتروآگاه طی 4 روز اشتراک حدود 400 میلیارد تومان سرمایه جذب کرد. طبق قانون، صندوق ها پس از امضا، اخذ مجوز فعالیت و کد صندوق از سازمان بورس و اوراق بهادار می توانند در بازار سرمایه سهام خریداری کنند. با همکاری سازمان بورس طی 3 روز کاری مجوز فعالیت صندوق از 12 اسفند صادر شد و در نهایت 8 روز پس از تکمیل پذیره نویسی در 15 اسفند سرمایه گذاری با وجوه صندوق آغاز شد. از روز بعد، سهام صندوق در بازار دوم قابل معامله است.

• پس از بازگشایی نماد پتروآگاه، این صندوق در 2 روز اول با رشد قیمت بالایی آغاز به کار کرد. دلیل این رشد چه بود؟

در مورد وجوه ETF (قابل معامله)، اپراتور بازار موظف است در محدوده قیمت انصراف هر واحد سرمایه گذاری (کنسلی NAV) خرید و واحدهای سرمایه گذاری را در محدوده قیمت انتشار هر واحد سرمایه گذاری (NAV صدور) بفروشد. . با آغاز معاملات ثانویه صندوق پتروآگاه، با توجه به تقاضای بالایی که برای خرید سهام این صندوق ایجاد شد، بازارداران باقی مانده سهام (100 میلیون واحد) را برای کنترل قیمت صندوق عرضه کردند. این منجر به پر شدن سقف صندوق شد و اپراتور بازار واحدهایی برای بارگیری مجدد در بازار برای اهداف کنترل قیمت نداشت. پس از این اتفاق به سرعت درخواست افزایش سقف صندوق را به سازمان بورس دادیم و مجددا با کمک سازمان ظرف مدت 3 روز مجوز صادر شد. در این مدت، به دلیل پر شدن سقف مجاز صندوق و مازاد تقاضا، قیمت سهام پتروآگاه از NAV فاصله گرفت.

• تاکنون چند سرمایه گذاری در صندوق پتروآگاه انجام شده است؟

سرمایه گذاران تا تاریخ 20/12/1301 حدود 980 میلیارد تومان در این صندوق سرمایه گذاری کرده اند.

• NAV- ارزش صندوق پتروآگاه در حال حاضر چقدر است؟

NAV صندوق با توجه به شرایط بازار روزانه تغییر می کند. در حال حاضر این عدد 1080 تومان است.

• استراتژی معاملاتی این صندوق چیست؟

مدیریت صندوق پتروآگاه با رویکرد سرمایه گذاری فعال در صنایع شیمیایی فعالیت می کند. به عبارت دیگر تیم مدیریت سرمایه گذاری با بررسی دقیق پارامترهای موثر و با تکیه بر اصول مدیریت دارایی مانند تنوع بخشی به تخصیص و وزن دهی بهینه سهام با پتانسیل بالا می پردازد. بدیهی است که اعمال این سیاست سرمایه‌گذاری در صندوقی که از سرمایه‌گذاری‌های کلان برخوردار است، مستلزم صرف زمان برای خرید مناسب است. در واقع مدیر صندوق باید بتواند با توجه به شرایط بازار سهام مناسب را شناسایی و با قیمت مناسب سرمایه گذاری کند. هدف از این کار به حداکثر رساندن منافع سرمایه گذاران و صاحبان سهام در صندوق است که ذینفعان اولیه صندوق هستند. بنابراین در شروع فعالیت صندوق می توان بخشی از منبع سرمایه گذاری را بصورت نقد نگهداری کرد تا در زمان مناسب به واحدهای مناسب تبدیل شود. بدیهی است که با گذشت زمان ترکیب صندوق به طور کامل با IPS آن همگرا خواهد شد.

• صندوق پترو آغاز چه شاخص و معیاری را دنبال می کند؟ شاخص صنایع شیمیایی یا شاخص عمومی؟

البته معیار ما بر اساس شاخص صنایع شیمیایی خواهد بود، اما باید توجه داشت که صنایع شیمیایی بزرگترین صنعت بازار است و تاثیر زیادی بر شاخص کل دارد. همچنین در 5 سال گذشته این صنعت به دلیل مزیت های رقابتی در اقتصاد کلان ایران بازدهی بالاتری نسبت به شاخص کل داشته است. از سوی دیگر با توجه به اختیار سرمایه گذاری 10 درصدی از دارایی های صندوق در سایر صنایع مانند فولاد، این گزینه فرصت ارزشمندی را برای صندوق ایجاد می کند تا بازدهی بهتری نسبت به شاخص صنایع شیمیایی برای صاحبان سهام صندوق با مدیریت فعال ایجاد کند.

• مبنای انتخاب سهام در صندوق پتروآگاه چیست؟

معیار و استراتژی ما در کلیه صندوق های تحت مدیریت گروه آغاز (اعم از آغاس، موسان آغاز، پتروآگاه و …) سهام و شرکت های ارزشمند از نظر تحلیل بنیادی هستند. ه- به همین دلیل است که یکی از بزرگترین تیم های تحلیلگر در موسسات مالی در گروه آگاهان تشکیل می شود. ابتدا دارایی های ارزشمند را شناسایی می کنیم. در ادامه مسیر، از تحلیلگران کمی و فنی برای یافتن نقاط ورودی/خروجی بهینه یا اصلاح وزن ها کمک می گیریم. علاوه بر این، ما سعی می کنیم انتظارات بازار را برآورده کنیم ((احساس بازار) نیز باید در تحلیل ها و تصمیم گیری ها لحاظ شود. در نهایت مدیر صندوق با آگاهی از تمامی موارد تصمیم به خرید سهام برای صندوق می گیرد.

• چه کسانی را برای سرمایه گذاری در صندوق پتروآگاه توصیه می کنید؟ (در مورد ریسک پذیری)

اگر بخواهیم وجوه را از نظر ریسک دسته بندی کنیم، به ترتیب وجوه اهرمی، صندوق های بخشی و صندوق های سهامی دارای ریسک بالایی هستند. معمولا این نوع صندوق ها بیشتر برای افراد حرفه ای مناسب است. با شناسایی فرصت های بازار سودآور و پارادایم های موثر، سرمایه گذاران حرفه ای می توانند زمان مناسب برای سرمایه گذاری در یک صنعت خاص را تشخیص دهند. بنابراین کافی است یک صندوق حرفه ای فعال در این صنعت را انتخاب و نگهداری کنید. برای افرادی که کمتر حرفه ای هستند پیشنهاد می کنیم به سهم این صندوق در سبد دارایی خود توجه کنید. تنوع سبد دارایی یکی از اصول سرمایه گذاری است. بنابراین پیشنهاد می کنیم این دسته از سرمایه گذاران بیش از 25 تا 30 درصد پرتفوی خود را به این صندوق اختصاص ندهند. زیرا در غیر این صورت می توانند در معرض خطرات خاص صنعت قرار گیرند و نتوانند ریسک را پوشش دهند و در زمان مناسب تنوع ایجاد کنند.

سرمایه گذاری در بازار سرمایه نباید کوتاه مدت باشد. صندوق های سرمایه گذاری مشترک به عنوان ابزار سرمایه گذاری غیرمستقیم، به یک دوره نگهداری نیاز خواهند داشت تا مدیر صندوق بتواند با دقت پرتفوی صندوق (برای بازده میان مدت بهینه) را تکمیل کند.

• سوالی که بارها از من پرسیده شده این است که چرا صندوق های اشتراک به اندازه IPO ها سودآور نیستند؟

اینکه پذیره نویسی صندوق با عرضه اولیه شرکت متفاوت است باید فرهنگ سازی شود. اما من مطمئن هستم که تیم مدیریت این صندوق با افق میان مدت می تواند بازده خوبی را در مقایسه با سایر صندوق ها و کل بازار به سرمایه گذاران برساند.

• مصاحبه تصویری با آقای بهراد ابراهیمی برای صندوق پتروآگاه

رابرت پراکتور کیست؟

رابرت آر پراکتور جونیور (رابرت آر. پرچتر جونیور) ، با توجه به ارائه نظریه علیت رفتار اجتماعی یا socioonomy، توسعه یک نظریه مالی جدید و رواج مسیر حرفه ای وی در به کارگیری و تقویت مدل های RN Elliott، او در قیمت گذاری مالی شهرت جهانی دارد. “اصل موج الیوت”. پراکتور در سال 1971 در رشته روانشناسی از دانشگاه ییل آمریکا فارغ التحصیل شد. او در سال 1975 به بخش تحلیل بازار Merrill Lynch در نیویورک پیوست و در سال 1979 Elliott Wave International را تأسیس کرد.

نظریه اجتماعی رابرت پراکتور

رابرت پراکتور یک نظریه علی کنش اجتماعی به نام socioonomics ارائه کرد که ماهیت روندها، رویدادهای مالی، اقتصاد کلان، سیاست، مد، سرگرمی، جمعیت شناسی و دیگر جنبه های تاریخ اجتماعی بشر را توضیح می دهد.

“فرضیه علیت کنش اجتماعی” رابرت پروکتور نشان می دهد که خلق و خوی اجتماعی، که به طور درونزا تنظیم می شود، محرک اصلی رفتار اجتماعی است. او این ایده را از دهه 1970 توسعه داد و اولین بار در سال 1985 آن را به عنوان یک مقاله اصلی در مجله بارون منتشر کرد. پراکتور در کنفرانس های مختلفی در دانشکده اقتصاد لندن (LSE)، موسسه فناوری ماساچوست (MIT)، موسسه فناوری جورجیا، دانشگاه ایالتی نیویورک (SUNY)، دانشگاه کمبریج، دانشگاه آکسفورد و کالج ترینیتی دوبلین در ارتباط با مقدمه شرکت کرده است. نظریه اجتماعی- اجتماعی او در رابطه با تحلیل ارائه شده توسط بازارهای مالی.

نظریه مالی رابرت پروکتور

رابرت پراکتور نظریه جدیدی به نام علیت مالی ارائه کرد که یک تقسیم اساسی بین قلمرو مالی و اقتصادی را پیشنهاد کرد. نظریه اجتماعی مالی او (STF) با فرضیه بازار کارآمد (EMH) در ده نکته اصلی مخالف است – که معادل بازارهای اقتصادی و مالی است.

به طور خلاصه، رابرت پروکتور فرض می‌کند که در حوزه اقتصاد، از آنجایی که تولیدکنندگان و مصرف‌کنندگان از نیازها و خواسته‌های خود آگاه هستند، قیمت‌گذاری کالاها و خدمات مفید عمدتاً عینی و با انگیزه حداکثر سودمندی آگاهانه است. در چنین شرایطی، تعادل تقاضا (تقاضا و عرضه) بین تولیدکنندگان و مصرف کنندگان ناهمگن منجر به تعادل قیمت می شود.

اما (STF) رابرت پروکتور توضیح می‌دهد که در امور مالی، چون سرمایه‌گذاران از آنچه سرمایه‌گذاران دیگر انجام می‌دهند بی‌اطلاع هستند، قیمت‌گذاری سرمایه‌گذاری‌ها تا حد زیادی ذهنی است و ناشی از ناخودآگاهی گله است. از این منظر، تغییرات نامحدود در خواسته ها (تقاضاها) در بین گروهی از همان سرمایه گذاران باعث پویایی ثابت قیمت در تمام مراحل فعالیت بازار می شود.

در علم اقتصاد، اطمینان از ارزش‌های ذاتی چیزی (سهام، کالاها، اوراق قرضه و غیره) بیشتر عاقلانه و منطقی است. اما در امور مالی، وجود عدم اطمینان اساسی در مورد ارزش های دیگران عمدتاً باعث رفتار غیرمنطقی گله می شود.

قانون پیشنهادی رابرت پراکتور در مورد الگوی رفتار گله ای (LPH) این است که احساسات سرمایه گذار و پیامدهای تصمیمات خرید و فروش آنها توسط امواج خوش بینی و بدبینی کنترل می شود که بر اساس الگوهای فراکتالی به نام اصل موج یا الگوهای موج الیوت در نوسان است. .

قیمت کالاها و خدمات مهم است زیرا عرضه و تقاضا را تنظیم می کند. اما قیمت‌های بازار سهام مهم نیستند زیرا فقط موقتی و فرعی هستند که ناشی از محرک‌های هیجانی برای خرید و فروش هیجانی هستند.

امواج الیوت رابرت پراکتور

پراکتور بیشتر به دلیل تلاش‌های حرفه‌ای طولانی‌اش در توسعه و کاربرد اصل موج الیوت، یک مدل قیمت‌گذاری مالی تجربی مشتق‌شده که توسط رالف نلسون الیوت در دهه ۱۹۳۰ شناسایی و معرفی شد، شناخته می‌شود.

بر اساس این مدل، قیمت‌های بازار مالی – به‌ویژه قیمت‌های بازار سهام در کل، که نسبت به تغییرات در احساسات جمعی حساس‌تر هستند.
اگر در جهت روند اصلی و بزرگتر باشند، به صورت یک سری پنج الگوی شتاب “موج” گسترش می یابند و اگر مخالف روند بزرگتر باشند، به صورت یک سری اصلاحی سه گانه حرکت می کنند. الگوهای موجی (یا ترکیبی از اینها) و در نتیجه یک الگوی موج فراکتال ایجاد می کنند. این ساختار 5 و 3 موجی به طور طبیعی و به طور موثر منجر به نوسانات در همه مقیاس ها (حساب یا لگاریتمی)، حرکت روند در هر “درجه” از امواج و روند حرکت قیمت متناسب با نسبت های فیبوناچی می شود. این امواج اشکال از پیش تعیین شده خاصی به نام امواج الیوت دارند و با socioonomics، نظریه مالی پراکتور سازگار هستند.

پراکتور بیش از 12 کتاب مرتبط با اصول موج الیوت نوشته یا ویرایش کرده است. این کتاب ها شامل آثار اصلی رالف نلسون الیوت (RN Elliott) و جانشینان او است. از مهم ترین کتاب های منتشر شده توسط رابرت پراکتور در رابطه با این قسمت از آثارش می توان به اصل موج الیوت در سال های 1978 و 1983 و کتاب Conquer the Crash در سال 2002 اشاره کرد.

رابرت پراکتور در کتاب اول، پس از تشریح اصول اولیه امواج، یک بازار گاوی بزرگ را پیش‌بینی می‌کند. و کتاب دوم پس از توضیح نحوه استفاده از امواج الیوت، شاخص های مرتبط با آن و تاریخچه اعتبار این سبک، یک فاجعه مالی، پولی و اقتصادی را پیش بینی کرد که در هر دو مورد پیش بینی او درست بود و منجر به یک فاجعه شد. افزایش محبوبیت و سبک آن مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت.

نظریه موج الیوت توسط رابرت پراکتور نوشته شده در سال 1983

تحلیل و پیش بینی بازار توسط رابرت پراکتور

رابرت پراکتور استفاده از اصل موج الیوت را در بازارهای مالی در سال 1972 آغاز کرد و همچنان به نوشتن مقالات ماهانه در مورد این نظریه ادامه می دهد. همکاران او در Elliott Wave International (EWI) چشم انداز بازار جهانی را در قالب یک تحلیل 100 صفحه ای از تمام بازارهای اصلی در سراسر جهان ارائه می دهند. شرکت او همچنین نشریات بازار ماهانه را با به روز رسانی های کوتاه مدت هفتگی در ایالات متحده، اروپا و آسیا و تجزیه و تحلیل روزانه S&P و سایر بازارها منتشر می کند. و خدمات تخصصی را برای سرمایه گذاران در بازارهای ارز، فلزات، کالاها و انرژی ارائه می کند.

کتاب Conquer the Market Crash کتاب Conquer the Market Crash اثر رابرت پراکتور در سال 2002.

جوایز

رابرت پراکتور در سال 1984 با رکورد 444 درصد سود در 4 ماه در یک حساب معاملاتی گزینه های پول واقعی کنترل شده برنده مسابقات قهرمانی تجارت آمریکا شد. نشریه او، نظریه پرداز موج الیوت، در دهه 1980 برنده جوایز متعددی برای سخنرانی، هواشناسی و انتشارات شد و در سال 1989 توسط شبکه خبری مالی، که اکنون CNBC نامیده می شود، انتخاب شد.

در سال 1999، پروکتور اولین جایزه یادبود AJ Frost انجمن تحلیلگران فنی کانادا را به دلیل مشارکت برجسته در توسعه تحلیل تکنیکال دریافت کرد.

در سال 2003، کتابخانه Traders به ​​او جایزه تالار مشاهیر اعطا کرد. انجمن تکنسین های بازار جایزه سالانه خود را در سال 2013 به پراکتور اهدا کرد.

آدرس وب سایت رابرت پروکتور

کد کوتاه این مقاله: https://irantbs.com/?p=4297

رکود جهانی است، می آید؟

تنها دو سال پس از رکود جهانی 2020 ناشی از همه گیری کرونا، اقتصاد جهانی بار دیگر با چالش های سختی مواجه شده است. با کاهش شدید رشد اقتصادی، ترس از رکود جهانی قریب الوقوع در حال افزایش است. با توجه به اینکه تورم در بسیاری از کشورها به بالاترین حد خود در چند دهه اخیر رسیده است. بحران های تورمی نیز در حال افزایش است.

با حمله روسیه به اوکراین که چالش‌های عرضه موجود را تشدید کرده و نوسانات را در بازارهای کالا افزایش داده است، این تنش‌های ژئوپلیتیکی سایه‌ای طولانی بر چشم‌انداز رشد جهانی انداخته است. علاوه بر این، افزایش هزینه‌های استقراض جهانی فشارهای مالی را بر بسیاری از بازارهای نوظهور و اقتصادهای در حال توسعه (EMDE) افزایش داده است. بازارهایی که بدهی آنها در چند دهه گذشته با سریع ترین سرعت در نیم قرن اخیر رشد کرده است، تحت فشار قرار گرفته اند.

از آغاز سال 2023، کاهش سریع چشم‌انداز رشد اقتصادی، همراه با افزایش تورم و تشدید تأمین مالی، بحث در مورد احتمال رکود جهانی و بحران در تولید ناخالص داخلی سرانه جهانی را تشدید کرده است (شکل 0.A). بر اساس بینش های به دست آمده از رکودهای جهانی قبلی، این مطالعه یک تحلیل سیستماتیک از تحولات اخیر در فعالیت ها و سیاست های اقتصادی و همچنین برآوردهای مبتنی بر مدل از نتایج احتمالی اقتصاد کلان کوتاه مدت ارائه می دهد.

شکل الف) اجماع جهانی در مورد پیش بینی رشد جهانی بر اساس تولید ناخالص داخلی به دلار آمریکا بر اساس 86 کشور و اجماع جهانی در مورد پیش بینی تورم بر اساس میانگین 83 کشور است. آخرین مشاهده مربوط به اوت 2022 است.

پیش‌بینی اجماع جهانی برای رشد جهانی در سال‌های 2022 و 2023 از ابتدای سال به طور قابل توجهی کاهش یافته است. اگرچه این پیش‌بینی‌ها به رکود جهانی در سال‌های 2022-2023 اشاره نمی‌کنند، اما تجربه رکودهای قبلی نشان می‌دهد که حداقل دو رویدادی که در ماه‌های اخیر رخ داده یا ممکن است در جریان باشد، احتمال رکود جهانی را در آینده نزدیک افزایش می‌دهد. یعنی اولاً، تمام رکودهای قبلی جهانی از سال 1970 در واقع قبل از کاهش شدید رشد جهانی در سال قبل رخ داده است، درست همانطور که اخیراً اتفاق افتاد (شکل 0.B). دوم، تمام رکودهای جهانی قبلی با کاهش شدید رشد یا بحران های آشکار در چندین اقتصاد بزرگ همراه بوده است.

شکل B) رشد تولید ناخالص داخلی جهانی حول پنج رکود جهانی و همچنین در آخرین دوره بر اساس داده های فصلی. رکود جهانی گذشته گستره پنج رکود جهانی را نشان می دهد (یعنی 1975، 1982، 1991، 2009، و 2020)، و زمان “t” نشان دهنده شروع رکودهای جهانی مربوطه است: به ترتیب 1974Q1، 1981Q4، 1990Q20، 1990Q20، 3. . برای 2022-23، زمان ‘t’ نشان دهنده Q1 سال 2023 است. داده های بین t-3 و t-1 در سال 2022-23 (یعنی Q2 2022 تا Q4 2022) از اجماع جهانی پیش بینی های فصلی برای رشد در 45 کشور محاسبه شده است.

علیرغم کندی فعلی رشد جهانی، تورم در بسیاری از کشورها به بالاترین سطح خود در دهه‌های اخیر رسیده است. بسیاری از کشورها برای جلوگیری از خطرات تورم طولانی و بالا و در شرایط محدودیت فضای تامین مالی از حمایت های پولی و مالی چشم پوشی می کنند. در نتیجه، اقتصاد جهانی در یکی از همزمان‌ترین دوره‌های بین‌المللی سخت‌گیری سیاست‌های پولی و مالی در پنج دهه گذشته قرار دارد (شکل 0.C).

این اقدامات سیاستی برای مهار فشارهای تورمی ضروری هستند، اما اثرات ترکیبی آنها می تواند منجر به اثرات بزرگتر از حد انتظار از هر دو سخت شدن شرایط مالی و بدتر شدن کندی رشد اقتصادی شود. این تشدید همزمان سیاست‌ها در تضاد با سیاست‌های اتخاذ شده در دوران رکود بزرگ 1975 است، اما مشابه سیاست‌های اجرا شده قبل از رکود سال 1982 است. درس مهمی که از این دو قسمت می‌توان گرفت این است که برای مهار فشارهای تورمی کاهش هزینه های تولید برای مداخلات سیاسی، انجام اصلاحات لازم و به موقع در سیاست های فعلی بسیار ضروری است.

شکل C میانگین سه ماهه تعداد نرخ بهره در طول ماه برای 38 کشور، از جمله منطقه یورو، افزایش و کاهش می یابد. آخرین مشاهده مربوط به اوت 2022 است.

سه سناریو برای اقتصاد جهانی طی دوره 2022 تا 2024 با استفاده از یک مدل در مقیاس بزرگ برای کشورهای مختلف تجزیه و تحلیل شده است (شکل 0.D).

سناریوی اول سناریوی اصلی است، با اجماع جهانی از رشد اخیر و پیش‌بینی‌های تورم نشان می‌دهد که سیاست‌های پولی سخت تعیین‌شده ممکن است برای کاهش به موقع تورم کافی نباشد.

سناریوی دوم یک رکود شدید و یک حرکت صعودی در انتظارات تورمی را فرض می‌کند که سیاست‌های پولی سختگیرانه‌ای را که همزمان توسط بانک‌های مرکزی بزرگ جهان اجرا می‌شوند، تقویت می‌کند. در این سناریو، اگرچه اقتصاد جهان در سال 2023 از رکود اجتناب خواهد کرد، اما در بقیه افق پیش بینی، رکود شدیدی را بدون از سرگیری تورم پایین تجربه خواهد کرد.

سناریوی سوم رکود جهانی است. در این سناریو، افزایش بیشتر در نرخ‌های بهره منجر به افزایش شدید قیمت‌گذاری مجدد ریسک در بازارهای مالی جهانی می‌شود و منجر به رکود جهانی در سال 2023 می‌شود (شکل 0.E). اگر کاهش فزاینده تولید جهانی به رکود تبدیل شود، اقتصاد جهانی می تواند خود را با کاهش دائمی بزرگتر تولید نسبت به روندهای پیش از همه گیری مواجه کند (شکل 0.F). این پیامدهای بسیار جدی‌تری برای چشم‌انداز رشد بلندمدت بازارهای نوظهور و اقتصادهای در حال توسعه خواهد داشت که قبلاً تحت تأثیر رکود جهانی ناشی از همه‌گیری 2020 قرار گرفته‌اند.

شکل D,E) این سناریوها (پایه، رکود شدید و رکود جهانی) با استفاده از مدل اقتصاد جهانی Oxford Economics ایجاد شده و به صورت مقادیر در سال 2022 برابر با 100 و مقادیر برای سال قبل از هر رکود جهانی بیان می شوند. به عنوان مثال 1974 برای رکود جهانی 1975 و 2019 برای رکود جهانی 2020) برابر با 100 است.

آیهان کوزه، معاون رشد عادلانه بانک جهانی، گفت: «سخت‌تر شدن اخیر سیاست‌های پولی و مالی احتمالاً در کاهش تورم مفید خواهد بود.» «اما از آنجایی که این قوانین به طور همزمان در بین کشورها اعمال می‌شود. آنها ممکن است برای محدود کردن شرایط مالی و کاهش رشد جهانی با هم عمل کنند.»

این مطالعه نشان می‌دهد که بانک‌های مرکزی باید به تلاش‌های خود برای کنترل تورم ادامه دهند و این می‌تواند بدون ایجاد رکود جهانی انجام شود. اما این امر مستلزم اقدامات هماهنگ زیر توسط سیاستمداران مختلف است:

بانک های مرکزی
آنها باید با حفظ استقلال خود، تصمیمات سیاسی خود را به وضوح بیان کنند. این می تواند به تثبیت انتظارات تورمی و کاهش میزان انقباض مورد نیاز کمک کند. در اقتصادهای پیشرفته، بانک های مرکزی باید اثرات فرامرزی تشدید سیاست پولی را در نظر بگیرند. در بازارهای نوظهور و اقتصادهای در حال توسعه، آنها نیاز به تقویت قوانین احتیاط کلان و ایجاد ذخایر ارزی دارند.

مقامات مالی
ضمن اطمینان از سازگاری قوانین با اهداف سیاست پولی، لغو اقدامات حمایتی مالی باید به دقت مورد توجه قرار گیرد. انتظار می‌رود سهم کشورهایی که در سال آینده سیاست‌های مالی را سخت‌تر می‌کنند به بالاترین سطح خود از اوایل دهه 1990 برسد که می‌تواند اثرات سیاست پولی بر رشد اقتصادی را تشدید کند. همچنین سیاست گذاران باید برنامه های مالی میان مدت معتبری را اجرا کنند و به خانواده های آسیب پذیر کمک های هدفمند ارائه کنند.

سایر سیاست گذاران اقتصادی
آنها باید به مبارزه با تورم بپیوندند – به ویژه با برداشتن گام های قاطع برای تقویت زنجیره های عرضه جهانی. که شامل موارد زیر است:

کاهش محدودیت های بازار کار
اقدامات سیاستی باید به افزایش مشارکت نیروی کار و کاهش فشار قیمت کمک کند. سیاست های بازار کار می تواند جابجایی کارگران بیکار را تسهیل کند و از رکود جهانی جلوگیری کند

افزایش عرضه جهانی کالا.
هماهنگی جهانی می تواند کمک زیادی به افزایش منابع غذایی و انرژی کند. از نظر انرژی، سیاستمداران باید انتقال به منابع انرژی کم کربن (انرژی های پاک) را تسریع کنند و از اقداماتی برای کاهش مصرف انرژی اطمینان حاصل کنند.

تقویت بازارهای مالی جهانی
سیاستگذاران باید برای کاهش تنگناها در زنجیره تامین جهانی با یکدیگر همکاری کنند. آنها باید نظم اقتصادی مبتنی بر قوانین بین المللی را حفظ کنند، نظمی که از حمایت از تولید داخلی محافظت کند و از اختلال و تکه تکه شدن بازارهای مالی جلوگیری کند و از رکود جهانی جلوگیری کند.

بنابراین مسیر باریکی پیش روی سیاستگذاران قرار دارد که نیازمند اندیشیدن به ترتیبات عرضه و تقاضای جامع است. در سمت تقاضا، سیاست های پولی باید به طور مستمر اجرا شود تا ثبات قیمت ها به موقع بازگردد. علاوه بر ثبات بدهی میان مدت، اولویت سیاست مالی باید حمایت هدفمند از گروه های آسیب پذیر باشد. علاوه بر این، سیاست گذاران باید برای مدیریت پیامدهای احتمالی خروج همزمان جهانی از سیاست هایی که از رشد اقتصادی حمایت می کنند، آماده باشند. در سمت عرضه، آنها باید اقداماتی را برای کاهش محدودیت ها در بازارهای کار، بازارهای انرژی و بازارهای مالی انجام دهند.

ترجمه اختصاصی تحلیلگران برتر سهام

کد کوتاه این مقاله: https://irantbs.com/?p=4321

تحلیل و بررسی شاخص Neoview کل بازار سهام

آخرین به روز رسانی در 15 مارس 1401 در پانل پخش کننده نقطه

توجه داشته باشید که در آپدیت شاخص عمومی 15 مارس، وضعیت بازار را بررسی کرده و استراتژی معاملاتی را تا پایان سال بازار 1401 پیشنهاد کردیم.

در تحلیل نئوویو از کل شاخص سهام باید به دو نکته بسیار مهم توجه کرد.

نکته مهم در این تحلیل 20 دقیقه ای تکرار نکردن تحلیل ساختار ابرچرخه شاخص کلی است که در مطالعات قبلی به آن پرداختیم.

یکی تحلیل نموداری شاخص کل سهام است که با توجه به بالا بودن ضریب ساختار اصلاحی از سقف آگوست 2019 تاکنون، چندین سناریو را به تحلیلگران ارائه می دهد.
و دیگری تحلیل بنیادی اقتصاد ایران در بازارهای مختلف است.

بدون بررسی مبانی یا اقتصاد کلان نمی توان سناریوهای غیر محتمل را رد کرد و باید به صورت کاملا تخصصی به این موضوع پرداخت.

تاثیر اقتصاد کلان بر تمامی بازارهای موازی به صورت لحظه ای و روزانه اتفاق نمی افتد و باید توجه داشت که این اثرات در روند نمودار حداقل تا شش ماه قابل مشاهده است.

در بررسی شاخص کل بورس، سعی بر این بود که بین دو مسئله مهم تحلیل گرافیکی و اقتصاد سیاسی، انطباق ایجاد کنیم تا سناریوی تحلیلی به آنچه در آینده بازار شکل می‌گیرد نزدیک‌ترین باشد.

در تحلیل نئوویوی شاخص کل بورس نباید از بررسی نمادهای تاثیرگذار بر شاخص کل بی تفاوت گذشت. نمادهایی مانند فولاد، فملی، شپنا، شبندر، کگل، کچاد، خودرو و خساپا باید مطابق با فیلمنامه تحلیلی باشد.

به همین دلیل در این تحلیل به بررسی این نمادها پرداختیم.

این تحلیل به روند آتی شاخص کل برای ماه آینده می پردازد. این تحلیل در 10 ژانویه 1401 منتشر شد.

کاربران عزیزی که ویدئوی قبلی تحلیل نئوویو جنرال ایندکس در 12 اردیبهشت را مشاهده کرده اند می توانند به نرم افزار Spot Player مراجعه کرده و تحلیل به روز شده را مطالعه کنند.

برای مشاهده ویدیوی تحلیل شاخص کل بورس به روز شده در 15 مارس اینجا را کلیک کنید.

برای مشاهده فیلم خلاصه تحلیل قبلی شاخص سهام اینجا را فشار دهید انجام دادن.

تحلیل امین شجاعی.

کد کوتاه این مقاله: https://irantbs.com/?p=3588

در طلا سرمایه گذاری کنید این یکی از محبوب ترین راه های کسب درآمد برای افراد از گذشته است. دلیل این مشکل را می توان در مزایای این سرمایه گذاری دانست; مزایایی مانند نقدینگی بالا، امکان سرمایه گذاری با سرمایه اندک و عملکرد مثبت طلا در بازار جهانی و داخلی. با گذشت زمان جدای از امکان سرمایه گذاری از طریق خرید فیزیکی طلا و ذخیره آن، روش های مختلفی برای سرمایه گذاری در طلا به بازار سرمایه معرفی شده است. در همین راستا از 27 اسفند ماه 1401 امکان معامله شمش طلا با نماد «CD1GOB001» به عنوان دارایی پایه گواهی سپرده کالا در بورس کالا فراهم می شود. در ادامه به بررسی جزئیات عرضه شمش طلا در بورس کالا می پردازیم.

گواهی سپرده کالا در شمش طلا

همانطور که می دانید تا به امروز اوراق گواهی سپرده زیادی به عنوان نوعی اوراق بهادار مورد تایید سازمان بورس برای سرمایه گذاری و سود در بازارهای مختلف عرضه و معامله شده است. تاکنون معاملات انواع دارایی های عمده مانند سکه طلا، ربع طلا، زعفران، پسته، زیره، برنج، شیشه خام، سیمان و غیره انجام شده است. در بازارهای مختلف انجام شد. معاملات گواهی سپرده با دارایی های زیربنایی مختلف معمولاً به دلیل سرمایه گذاری متمرکز بازده خوبی به همراه دارد.

در همین راستا از روز پنجشنبه 27 اسفند 1401، معاملات اوراق گواهی سپرده کالایی با شمش طلا به عنوان دارایی اصلی در تالار معاملات بورس کالا آغاز می شود. با وجود فرصت سرمایه گذاری در گزینه های مختلف برای کسب سود از بازار طلا، فرصت سرمایه گذاری شمش طلا در قالب گواهی سپرده برای اولین بار در بازار سرمایه فراهم شده است. با توجه به جذابیت بالای بازار طلا و سودآوری آن، ارائه گواهی سپرده شمش طلا می تواند فرصت مناسبی برای سرمایه گذاری موفق باشد. در این عرضه امکان مشارکت سرمایه‌گذاران خرد در این حوزه وجود دارد.
با بررسی اطلاعیه انتشار این گواهی سپرده کالایی می توانید اطلاعاتی در مورد هر برگه به ​​دست آورید. هر گواهی سپرده مربوط به شمش طلا معادل 0.1 گرم یا 100 میلی گرم یا 100 سوتا از شمش طلای مذکور است. هر شمش طلا حدود یک کیلوگرم وزن دارد. با توجه به این موضوع، قیمت درج شده در تابلوی معلاتی برای این دارایی، قیمت گواهی سپرده کالایی یا 0.1 گرم شمش طلای مذکور است.

چرا باید گواهی سپرده شمش طلا بخریم؟

همانطور که قبلا ذکر شد، خرید و فروش انواع طلا برای کسب سود طرفداران زیادی در بین سرمایه گذاران دارد. این پیشنهاد جدید علاوه بر ایجاد بستری برای بهره برداری از پتانسیل رشد بازار طلا، مزایای دیگری را نیز برای سرمایه گذاران ارائه می دهد. شامل:

• امکان انجام معاملات طلا با سرمایه کوچک برای کلیه سرمایه گذاران واقعی و قانونی (هر گواهی سپرده نشان دهنده 0.1 گرم شمش طلا به وزن یک کیلوگرم است.)
• سرمایه گذاری در یک دارایی زیربنایی ایمن
• حفاظت از سرمایه در برابر آسیب های ناشی از رکود و تورم
• حفاظت از دارایی ها از طریق نگهداری در صندوق های بانکی مورد تایید
• ضمانت اصالت کمی و کیفی کالا توسط انباردار
• فراهم کردن بستر خرید و فروش نهایی با پرداخت نقدی در کمترین زمان
• معافیت مالیاتی
• تنوع بخشیدن به سبد دارایی های مشتری

جزئیات در مورد ویژگی های شمش طلا

در اطلاعیه های منتشر شده در درگاه های اطلاع رسانی سازمان بورس به مشخصات شمش طلا به عنوان دارایی اصلی این گواهی سپرده اشاره شده است. کالاهای وارد شده به انبار در این دارایی اصلی مربوط به شرکت های تولیدی شمش طلا مانند زرشوران و یا شرکت های واردکننده دارای تاییدیه بورس کالا می باشد. عیار آلیاژ طلا در این شمش حداقل 995 قسمت در هزار است.
به جز صندوق های سرمایه گذاری کالایی با پشتوانه طلا و صندوق های قابل معامله در بورس، محدودیت هایی در تعداد دارایی های نگهداری شده برای سایر مشتریان این گواهی سپرده اعمال می شود. سرمایه گذاران می توانند حداکثر 500000 گواهی سپرده معادل 50 شمش طلا خریداری کنند.

مشتریان می توانند برای خرید و فروش گواهی سپرده طلا از سامانه ابزارهای مالی پیشرفته (ساما) استفاده کنند. محدوده نوسان قیمت در این معامله 5±% قیمت پایانی روز معاملاتی قبل است. خریداران می توانند سفارشات خود را از طریق دسترسی آنلاین ایجاد شده توسط کارگزار یا ایستگاه های معاملاتی ثبت کنند.

از نظر گواهی سپرده، تنها افرادی که حداقل 11000 گواهی (یا بیشتر بسته به درجه تحمل) گواهی سپرده پایه شمش طلا خریداری کرده باشند می توانند برای تحویل فیزیکی آن اقدام کنند. خریدارانی که گواهی سپرده کمتری خریداری کرده اند، می توانند با خرید گواهی سپرده بیشتر، حداقل فاصله موجود برای تحویل فیزیکی شمش طلا را پر کنند. تخصیص دارایی به متقاضیان دریافت فیزیکی شمش طلا از سامانه ذخیره سازی به صورت کاملا تصادفی انجام می شود. این سامانه نزدیک ترین ملک متناسب با تعداد برگه های گواهی سپرده کالا را برای متقاضی انتخاب می کند.

چنانچه مشتری در زمان تحویل نسبت به کیفیت و کمیت شمش دریافتی شک داشته باشد، می تواند قبل از خروج از انبار درخواست ارزیابی ملک را ارائه دهد. در فرآیند ارزیابی شمش در صورت تایید مشخصات اعلام شده، مشتری هزینه ارزیابی را پرداخت و مالکیت آن را دریافت می کند. در صورت عدم تایید آزمایشگاه مشخصات اعلام شده انباردار موظف به پرداخت هزینه ارزیابی و تحویل شمش طلای جدید به مشتری می باشد. توجه داشته باشید که خزانه داری مستقیماً مسئول تأیید ویژگی های کمی و کیفی و ارائه اقدامات لازم برای حفظ دارایی های فیزیکی است. خریداران ملزم به پرداخت هزینه های مربوط به نگهداری دارایی در انبار در هنگام تحویل شمش طلا هستند، مانند سایر معاملات گواهی سپرده. جزئیات این قیمت پس از توافقات سازمان بورس و اوراق بهادار و خزانه داری بانک ملت به اطلاع خریداران خواهد رسید. فرآیند تسویه مربوط به نگهداری کالا از طریق دفتر دارایی خریدار انجام می شود.

با بررسی برگه تحویل مرتبط با گواهی سپرده کالایی شمش طلا، مشاهده می شود که اموال فیزیکی این گواهی در خزانه های بانک ملت نگهداری می شود. در عرضه های قبلی، دارایی فیزیکی گواهی سپرده مرتبط با سکه نیز به این خزانه واریز شده بود. سپرده گذاری شمش طلا در خزانه بانک ملت فقط برای شرکت زرشوران امکان پذیر است و سایر خریداران نمی توانند چنین درخواستی را برای این دارایی ثبت کنند.

رویه معاملات گواهی سپرده شمش طلا در بورس کالا

متقاضیان می توانند پس از انتشار اطلاعیه های گشایش خزانه شمش طلا و نماد معاملاتی آن در درگاه اینترنتی بورس کالا به نشانی www.ime.co، مراحل زیر را برای ثبت درخواست خرید این گواهی سپرده کالا طی کنند. ir

• کد تجارت در بازارهای مالی را دریافت کنید

متقاضیان واقعی خرید این دارایی باید از طریق سامانه های آنلاین شرکت های کارگزاری درخواست دریافت کد معاملاتی در بازارهای مالی را ثبت کنند و یا به صورت حضوری به شعب آنها مراجعه کنند. داوطلبان حقوقی نیز می توانند درخواست خود را به کارگزار مورد نظر خود ارسال کنند.

• واریز پول به اداره دارایی

خریداران باید پول مورد نیاز برای خرید را به حساب کارگزار واریز و سپس درخواست انتقال وجه را در دفتر املاک خود ثبت کنند.

• بارگیری دفترچه اموال مشتری

پس از رسیدگی به درخواست مشتری، کارگزار مبلغ پرداختی را به حساب دارایی مشتری واریز می کند. سیستم بورس کالا هویت هر مشتری را تایید می کند و دفترچه اموال آنها را شارژ می کند.

• نماد تجارت باز

نماد مرتبط با گواهی سپرده شمش طلا از شنبه تا پنجشنبه معامله می شود. زمان پیش بازگشایی این ژتون از ساعت 11:30 الی 12:00 و حراج مستمر آن از ساعت 12:00 الی 15:00 خواهد بود.

پس از طی مراحل قبلی، داوطلبان می توانند سفارش خرید خود را به کارگزار اعلام کنند. این فرآیند در سامانه های معاملاتی ابزارهای نوین مالی بورس کالا به صورت آنلاین یا در ایستگاه های معاملاتی انجام می شود.

تمامی فرآیندهای تسویه مربوط به این تراکنش ها با برداشت از دفتر دارایی مشتری و پرداخت از طریق آن قابل انجام است.

• تطبیق سفارش در سیستم معاملاتی

مناقصه گران می توانند با شرکت در مزایده و ثبت سفارش و قیمت معامله خود را تکمیل کنند.

• پردازش برنامه

در این مرحله مشتری درخواست انتقال وجه از دفتر دارایی خود به دفتر دارایی کارگزار را ثبت می کند. پس از تایید این درخواست، کارگزار وجه را از دفتر دارایی به حساب بانکی واریز می کند و معامله انجام می شود.

مشتریانی که حداقل 11000 گواهی سپرده شمش طلا خریداری کرده اند می توانند درخواست تهاتر شمش را در سامانه معاملات ثبت کنند. پس از آن مشتری باید به صندوق بانک ملت مراجعه کرده و شمش طلای خریداری شده را تحویل بگیرد.
با بررسی اطلاعیه های منتشر شده تاکنون در خصوص معاملات گواهی سپرده شمش طلا در بورس کالا، می توان گفت که محدودیت خاصی برای خرید و فروش این دارایی در نظر گرفته نشده است.

• فرآیند تسویه هزینه ذخیره سازی

با توجه به اینکه خرید و فروش اوراق گواهی سپرده بر روی دارایی های اصلی موجود در انبار انجام می شود، کلیه مشتریان موظف به پرداخت هزینه های نگهداری تا روز تحویل کالا یا فروش گواهی سپرده می باشند. جزئیات این قرارداد به شرح زیر است:

فروش گواهی سپرده و عدم دریافت

در این حالت ابتدا هزینه ذخیره سازی از مبلغ تراکنش مشتری کسر می شود. سپس این مبلغ به دفتر اموال مشتری منتقل می شود. در مرحله بعد قیمت از حساب انبار مشتری کسر و به حساب انباردار واریز می شود.

در مدت زمان معامله کالا را دریافت کنید

در این صورت پس از ثبت درخواست ترخیص کالا، هزینه نگهداری از دفترچه دارایی انبار مشتری کسر می شود. پس از آن هزینه خروج کالا و مابقی هزینه های انبار از دفترچه دارایی انبار مشتری کسر می شود. پس از طی این مراحل مشتری می تواند برداشت نهایی ملک خود را ثبت کند.

بدون فروش و بدون حمل و نقل

در این صورت مشتریان باید هزینه های ذخیره سازی خود را در بازه های زمانی مشخص شده پرداخت کنند. در غیر این صورت جریمه خواهد شد.

آخرین کلمه

گواهی سپرده کلاهی یکی از محبوب ترین گزینه ها در بین سرمایه گذاران بازار سرمایه است. تحویل شمش طلا در قالب گواهی سپرده، خریداران را قادر می سازد تا از پتانسیل رشد بازار طلا سود ببرند. همچنین نحوه ارائه این دارایی به سرمایه گذاران خرد اجازه مشارکت می دهد. حداقل مبلغ خرید برای این دارایی معادل گواهی سپرده کالایی است که نشان دهنده 0.1 گرم یا 100 سوت یک کیلوگرم شمش طلا خواهد بود.